Vulgarisation PD, LGD, CCF et EAD

Dans mes précédents articles, j’ai défini de manière assez formelle les paramètres PD, LGD, CCF et EAD. Dans cet article, je vous aide à comprendre clairement ce que représentent ces paramètres dans la pratique.

• PD (Probability of default) :

Lorsque la banque prête de l’argent à un client, elle évalue les chances qu’a ce client de ne pas lui rembourser tout ou une partie de son argent. Cette chance est appelée de manière formelle PD (Probabilité de défaut) ; le défaut, de manière simplifiée, faisant référence à l’échec d’un client à respecter ses engagements (non remboursement d’une partie ou de toute sa dette).

• EAD (Exposure At Default) :

Lorsque la banque prête de l’argent à un client, elle se pose la question suivante : si ce client fait défaut, quelle somme restera-t-il de sa dette au moment du défaut ? L’EAD fait donc référence, de manière simplifiée, à la dette que le client a encore vis-à-vis de la banque au moment de son entrée en défaut.

• LGD (Loss Given Default) :

Une fois de plus, lorsque la banque prête de l’argent à un client, elle se pose la question suivante : si ce client fait défaut, quelle somme d’argent pourrais-je perdre ? Pour répondre à cette question, la banque estime le montant de sa perte potentielle sur ce client, et le rapporte à l’EAD. Ce rapport est appelé LGD.

• CCF (Credit conversion factor) :

Le CCF est un paramètre de risque de crédit qui est utilisé pour estimer l’EAD sur les contrats sains. En effet, lorsqu’un contrat entre en défaut, on connait ce qu’il doit encore à la banque au moment de son défaut(EAD); par contre, lorsqu’un contrat est encore sain, on ne connait pas quel sera le montant de sa dette vis-à-vis de la banque quand il entrera en défaut. L’EAD sur les contrats sains se calcule donc suivant la formule :

EAD= Encours Bilan + CCF* Encours hors bilan.

Vocabulaire :

Encours bilan : sommes que la banque a mis à disposition du client, et qui ont déjà été tirées par ce dernier.

Encours hors bilan : sommes que la banque a mis à disposition du client, mais qui n’ont pas encore été tirées par ce dernier.